巨大的“认知差”!境外投资者未充分认识中国在新能源和AI等领域的突破...
2025-02-04 21:35:29
来源:
金融界
日前,申万宏观赵伟团队发布研报,境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”,这其中或蕴含重要投资机遇。具
一、关注度上升,但信心不够
(一)日韩金融机构对中国经济的理解超预期,提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题,关注扩内需与产业投资逻辑。
(二)自2024年9月以来,尽管对中国资产关注度上升,但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值,但长线资金因信心不足保持谨慎。
二、焦点问题,及触动
(一)日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等,特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人口结构、就业和房地产市场回稳问题。
(二)日韩投资者过度关注宏观经济,忽视中国产业技术进步,未能充分认识中国在新能源和AI等领域的突破。同时,中国大陆职场文化较为“卷”,境外机构对这一高压状态感到难以理解。
三、“认知差”下,潜在的机遇
(一)若无系统性风险,中国股市将保持活跃。2024年9月底“政策底”确立,资本市场酝酿“牛市”,宏观与产业逻辑主导行情,行业反内卷、AI及技术进展或使2025年成为转折年。
(二)中、美市场再平衡,或成2025年全球配置的胜负手。而境外和大陆资金对“外部冲突”的定价差异,或预示短期市场波动。


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