天风机械:工业互联网大势所趋 拥抱锂电及半导体新兴产业

1评论 2018-03-15 11:17:02 来源:金融界网站 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

  来源:天风证券 邹润芳,曾帅,朱元骏

  核心组合:三一重工(行情600031,诊股)、中集集团(行情000039,诊股)、黄河旋风(行情600172,诊股)、天奇股份(行情002009,诊股)、浙江鼎力(行情603338,诊股)、先导智能(行情300450,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)、海油工程(行情600583,诊股)、中国中车(行情601766,诊股)

  重点组合:杰克股份(行情603337,诊股)、弘亚数控(行情002833,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)、伊之密(行情300415,诊股)、康尼机电(行情603111,诊股)、荣泰健康(行情603579,诊股)、杰瑞股份(行情002353,诊股)、科恒股份(行情300340,诊股)、中曼石油(行情603619,诊股)、台海核电(行情002366,诊股)、华东重机(行情002685,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)、建设机械(行情600984,诊股)、海天国际、中国通号

  本周指数:本周3月5日-3月9日(共5个交易日)沪深300指数上涨1.5%,机械行业指数上涨1.7%。

  本周专题:明匠智能在工业互联网领域的实践

  工业互联网平台是面向制造业、数字化、网络化、智能化需求,构建基于海量数据(行情603138,诊股)采集会聚分析的服务体系,支撑制造支援弹性供给、高效配置的载体。目前明匠智能在工业互联网上布局包括工业数据采集及工业云平台的搭建,具体包含:完善离散行业车间级相关的数据入口和数据处理,通过与电信天翼合作销售边缘计算系统在全国推广,同时把这几年积累出来的不同离散行业的不同工艺的 SaaS模型进行微服化之后迁移到天翼云。

  明匠翼联 1.0 系统解决工业现场设备互联互通问题,而研发的一套具有数据采集和控制功能的实时操作系统。该平台的投入使用将工业项目的实施难度降低 60%,用户只需简单配置即通过智能执行制造系统算法处理,快速实现工业智能化生产。同时,明匠联合中国电信、公有云提供商、构建行业云,基于优秀的云技术,将工业应用、监控放入云平台,为企业提供云服务,降低制造企业 IT 使用成本。明匠将产线、车间、工厂产生的数据通过明匠网关,接入云平台 IOT Hub,按需提供 PAAS 服务,为企业提供大数据应用。

  投资机会概述: 工业互联网:富士康前用时 36 天创下 A 股 IPO 最快过会记录。富士康依托技术基础和研发优势,公司已将业务领域扩展至工业互联网生态圈中的云网层和平台层,为实现向工业互联网平台智能制造的转型升级打下基础。富士康还参与撰写了《工业互联网平台白皮书》,与工信部等共同推动工业互联网平台建设及标准制定,带动行业发展。重点标的:黄河旋风。

  新能源汽车:据我们统计,主流动力锂电池厂商扩累计产能规划预计将达到 88.6GWH,同比 2017 年增速约为 20%。重视锂电池龙头产业链、资源回收和轻量化三大方向。(1)重点关注具有龙头背书的锂电池生产设备未来锂电池行业的集中度将进一步提高,重点标的:先导智能,其他受益标的包括:科恒股份、赢合科技(行情300457,诊股),璞泰来(行情603659,诊股)、星云股份(行情300648,诊股)、今天国际(行情300532,诊股)等。(2)资源稀缺的背景下电池回收有望实现重大进展:锂电池回收对镍锰钴等重要金属的平均回收率高达 9 成左右,锂电大数据预测 2018 年首批动力锂电池报废期到来,到 2020 年中国锂电池回收市场规模将突破 100 亿。重点标的:天奇股份。(3)汽车轻量化在新能源车上需求尤其明显:我们看好轻合金和高强塑料、复合材料的应用,国产设备近年来陆续取得进展,不断获得上汽、吉利、广汽等主流车企的认可并开展联合研发,重点标的:伊之密和海源机械(行情002529,诊股),关注:海天国际、天华院(行情600579,诊股)、泰瑞机器(行情603289,诊股)。

  半导体设备:2018 年 1 月北美半导体设备制造商出货金额达到 23.6 亿美元,同比增长 27.2%,为全年高速增长打下基础。SEMI 预测,今年相关晶圆厂建厂支出将达到 130 亿美元,2019、2020 年设备投资会非常可观,今年设备采购金额将由去年的 560 亿美元增长到 630 亿美元。半导体设备国产化开始提速,14nm 的部分设备研发成功,2020 年之前行业将持续景气。重点关注北方华创(行情002371,诊股)、至纯科技(行情603690,诊股)。硅片设备迎来投资高峰,目前已经公布的扩产规划总投资达 600 亿元,对应 500 亿元的设备投资。海外硅片设备厂家产能供不应求,国内企业迎来绝佳历史窗口,重点推荐晶盛机电。

  工程机械:受到春节因素扰动影响但 2 月挖机销量仍略超预期、达到 1.1 万台,其中日系市占率进一步下降,我们预测 2018~2019 年考虑到进出口数据差异的国内销售量预计为 17 万和 18 万台,主要需求仍为设备更新周期到来、基建开工量维持高位和大宗商品采掘需求旺盛。目前国产设备市占率已超 52%、Top4 超 45%,小松提价或影响其市占率,核心液压部件供应紧张的背景下龙头公司将获得优先供应、龙头三一重工有望超 25%市占率、徐挖有望超 10%。泵车库存出清,泵送服务费稳中有升,环保严查排放不达标的搅拌车,多方面看 18 年混凝土机械板块仍将迎来火爆的需求。高端液压件等核心部件面临缺货,国产液压件厂家将迎来量价齐升的局面、产能释放后将实现新产品快速扩张和。重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械。

  油服装备:油价上行带动油服行业业绩改善。原油价格从 2016 年初触底之后,目前已重新突破 60 美元/桶、并有望长期维持在 60 美元以上。石油企业盈利逐步恢复,油服产业链在经历漫长寒冬之后也在缓慢复苏。OPEC 强力限产下,影响油价最核心的供需关系正在逐步走向再平衡,供需差围绕平衡点窄幅波动。美国原油库存在 17 年 4 月达到最高点后逐步下降。重点标的:海油工程、中海油服(行情601808,诊股)、杰瑞股份。

  风险提示:上游资源品下跌,公司业绩不达预期,基建投资大幅下滑等。

关键词阅读:天风证券 机械设备行业

责任编辑:雷玮
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