兴业陈娇:把握回调机会 精选种子、饲料、疫苗绩优股

1评论 2017-04-06 14:36:59 来源:金融界网站 "A股豪门"操盘术曝光!

  农业板块跑输大盘。(1)本周沪深300 指数下跌0.96%,农业板块下跌2.81%,在28 个子行业中排名第18。(2)受大盘调整影响,本周农业板块整体表现疲软。近期猪价下跌,养猪板块行情低迷;鸡价上涨乏力,养鸡板块走势偏软,一季度业绩同比大降的益生股份(行情002458,买入)、民和股份(行情002234,买入)等走低;饲料板块走势分化,唐人神(行情002567,买入)一季度业绩超预期,本周走强,海大集团(行情002311,买入)也有一定涨幅,而禾丰牧业(行情603609,买入)、金新农(行情002548,买入)走势一般;前期涨势较好的种子板块本周出现一定回调;油脂板块的西王食品(行情000639,买入)受到齐星债务担保影响,本周大幅下挫。

  供给增加,猪价下跌;供需两低,鸡价震荡微跌,鸡苗产量增多,苗价下跌。(1)4 月3 日,猪e 网生猪报价15.88 元/kg,比上周下跌0.15 元/kg,清明将至,养殖户节前集中出栏,生猪供应增加,加之节日对需求的提振并不明显,屠宰企业收猪无压力,压价意愿仍在,猪价下跌。(2)4 月3日,毛鸡3.55 元/斤,比上周下跌0.13 元/斤;鸡苗1.8 元/羽,环比下跌0.4 元/羽。受前期行情低迷影响,当前出栏鸡只下降,但是下游鸡肉消费需求较差,屠宰场下调开工率,鸡价震荡微跌。当前在产种鸡量偏高,鸡苗供应有所增加,而且毛鸡涨势趋缓,养殖户补栏积极性一般,苗价下跌。

  牧原股份(行情002714,买入)一季度业绩预告点评。一季度出栏量快速增长,业绩亮眼,全年出栏量有望超500 万头。本轮周期,规模化养殖户扩张速度明显加快,公司作为养猪龙头有望充分受益于行业格局的变化,业绩有望快速增长。

  参考报告《一季度业绩预告点评:加快扩张步伐,全年高增长可期》圣农发展(行情002299,买入)年报点评。2016 年鸡价景气业绩充分兑现,一季度禽流感影响业绩,后续有望转好。公司积极向下游延伸,一体化战略将扩大领先优势。

  随着新增产能逐渐释放,未来业绩有望快速增长。

  参考报告《年报点评:行业景气盈利丰厚,量价齐升驱动业绩快速增长》大北农(行情002385,买入)年报点评。公司主业已明显改善,存栏回升预期拉动饲料增速加快,内生+外延的立体式布局下生猪业务有望快速发展,互联网业务已取得实质性进展,后期看点丰富,建议加强对公司的关注

  北大荒(行情600598,买入)年报点评。经过数年的调整转型,公司收益质量明显转好,利润稳步增长。公司积极和外界资本合作、推进混改有目共睹。公司及集团自身资源储备丰富,在混改大潮下有望大放光彩。

  参考报告《年报点评:卸下历史包袱,小跑推进混改》

  华英农业(行情002321,买入)年报点评。公司是A股唯一一家肉鸭标的,近年来公司效率改善、产业链布局完善等方面已初有成效,公司在混改进程中摸索前行,我们看好未来的发展潜力。同时,假设鸭行业反转将带来巨大业绩弹性。

  参考报告《年报点评:并购拉长产业链,提质增效成果初现》

  下周大事。年报披露:天马科技(行情603668,买入)、西王食品、星河生物(行情300143,买入)、温氏股份(行情300498,买入)、大禹节水(行情300021,买入)、荃银高科(行情300087,买入);股东大会:东方海洋(行情002086,买入)、新农开发(行情600359,买入)、雪榕生物(行情300511,买入)、百洋股份(行情002696,买入);复牌:

  ST獐岛、万福生科(行情300268,买入)。

  投资建议:(1)种子板块回调带来买入机会,持续强烈推荐新品爆发、并购预期强烈、解禁利空出尽、业绩高速增长的龙头隆平高科(行情000998,买入)。(2)饲料行业景气逐步兑现,强烈推荐两大两小组合,弹性小票唐人神一季度业绩超预期,饲料销量增长超过50%、生猪出栏量随龙华农牧并表迅速提升,金新农同样受益于饲料、生猪双双高增长,龙头禾丰牧业一季度屠宰盈利丰厚、饲料销量稳健增长,海大集团员工持股购买完毕,抑制股价因素消除有望开启新行情。此外,建议加强关注饲料主业重拾增长、内生+外延立体布局养猪、互联网业务取得实质性进展、估值偏低的前端料龙头大北农。(3)动保板块受规模化养殖户快速扩张的推动,疫苗渗透率提升,高端市场苗需求强劲,建议重点关注口蹄疫市场苗龙头生物股份(行情600201,买入)。(4)恒天然最新一期全脂奶粉拍卖价格回升,原奶行业景气上行趋势不变,建议关注原奶龙头西部牧业(行情300106,买入)。

  风险提示:疫病因素,价格波动大。

关键词阅读:兴业证券 农林牧渔

责任编辑:雷玮
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