中信建投花小伟:业绩仍在,转型继续

2015-10-22 15:44:02 来源:金融界网站

  一、上周主要观点:

  上周市场继续走强,综指涨幅6.54%,我们重点推荐的个股均涨幅明显。轻工板块三季报情况预计整体在预期范围之内,例如1-9月,奥瑞金(行情002701,咨询)净利增30%+,索菲亚(行情002572,咨询)净利增40%+,晨鸣纸业(行情000488,咨询)已经业绩预告净利增60%-70%,融资租赁作为业绩新驱动的逻辑得到进一步验证(详看我们公司深度)。

  对于2015年四季度投资策略而言--“业绩仍在、转型继续”,其中,家居行业:空间巨大,触网引流;包装行业:外延并进,智能升级;造纸行业:底部向上,龙头拓新;印刷文具:云印平台,业绩稳健。

  此外,随着市场情绪逐渐回暖,一些停牌股票,陆续尝试复牌,考虑到停牌时点、资产并购等不同,复牌表现会存在一定差异,但公告有真正优质资产及成长可期的标的,我们将持续看好。

  二、推荐标的(业绩线+转型线):

  (一)包装印刷:

  1、奥瑞金:三年期23元定增价、布局体育、大包装外延推进。2、美盈森(行情002303,咨询):打造智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统,成长可期。3、劲嘉股份(行情002191,咨询):涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。4、盛通股份(行情002599,咨询):“产业整合+印刷升级+互联网服务”新业务模式,限制性股票价14.11元/股,低市值。

  (二)造纸板块:

  1、晨鸣纸业:金融板块发力,且有国改催化,目前低PB。2、太阳纸业(行情002078,咨询):主业稳健,溶解浆等新材料产能释放,涉足木糖醇所属大健康领域,着眼外延。3、岳阳林纸(行情600963,咨询):转型市政服务商,剥离加快,骨干参与定增,国改催化。

  (三)家居板块:

  1、索菲亚:定制龙头,业绩高增长,员工及经销商计划推进。2、喜临门(行情603008,咨询):主业增长、控制费用,及传媒板块并表,带来业绩高弹性。3、曲美股份:原创设计实力雄厚,OAO并进,环保优势明显,外延发展并进。

  (四)文具板块:

  晨光文具(行情603899,咨询):“品牌+品类+渠道”,业绩稳增。

  三、公司重要公告:

  晨鸣纸业:公司前三季度业绩预告盈利5.46-5.80亿,累计同比增加60%-70%。岳阳纸业:以骏泰浆纸100%股权与控股股东部分资产置换。美克家居(行情600337,咨询):公司拟以公司股票为标的非公开发行可交换债券,募集资金不超过10亿。

  四、行业及上游重要原料数据:

  1、造纸板块:包装用纸交投无好转,纸价难涨;

  2、棉花:棉花进口量大幅下降。

  五、行业动态:

  1-9月,我国进出口总值17.87万亿元人民币,同比下降7.9%。其中,出口10.24万亿元,同比下降1.8%;进口7.63万亿元,下降15.1%;贸易顺差2.61万亿元,扩大82.1%。今年以来,世界经济总体复苏乏力,同时国内经济下行压力较大,进出口增速有所回落,但外贸质量效益有所改善。

  六、下周股东大会提醒:

  10月20日,哈尔斯(行情002615,咨询);10月23,伟星股份(行情002003,咨询),旷达科技(行情002516,咨询)。

关键词阅读:轻工

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