海通钟奇:布局有业绩支撑和转型兑现的公司

2015-09-09 14:00:40 来源:金融界网站

  总体观点。

  上周(08.31-09.02)Wind软件与服务指数跌幅为16.7%,而同期沪深300指数涨幅为0.7%,计算机板块已连续三周出现超过15%的跌幅。小盘科技股在经历前一周末尾两天的反弹后,上周继续下跌调整。

  大环境喜忧参半,海外金融市场波动显示投资者对金融风暴的担忧仍未消除,美联储9月中旬的加息与否是最大变数;而周小川行长、以及证监会负责人对股市稳定的明确表态,显示出管理层多部门联合维稳的决心和潜在执行力。

  综合来看,短期市场或有继续震荡的可能,但整体下跌空间有限;科技股若继续回调则有短期交易性机会出现。原因有二:

  (1)目前A股市盈率中位数已接近上证综指2500点和创业板1500点时水平,部分公司的投资价值已逐渐显现。或许银行等权重股在维稳资金涌入减弱后会出现一定调整,但投资者对高股息率价值股的认同也封杀了大幅下跌的可能。

  (2)自8月25日以来计算机公司高管对公司股份大比例增持明显增多。如果计算机科技股继续下跌,则高管增持将会达到一个顶峰,参考今年5月的高管集中减持和6月初的高点,计算机科技股有望迎来短期低点。

  此外,我们从近期高管增持、股价低于增发价、预告三季度盈利增长三方面,对计算机公司短期投资逻辑进行了梳理,其中新大陆(行情000997,咨询)近期高管增持力度最大。

  本周(9.07-9.13)投资组合:航天信息(行情600271,咨询)、用友网络(行情600588,咨询)、科大讯飞(行情002230,咨询)、中科金财(行情002657,咨询)。

  市场目前仍处于信心整固过程,不过随着上周的大幅回调部分科技股已重回价值合理区间。我们看好行业中长期发展前景,投资逻辑仍是布局具有业绩支撑和转型兑现较为明确的公司,此外高管近期大比例增持的公司值得重点关注。

  本周投资组合推荐:航天信息(估值较低+互联网税务龙头标的、业绩支撑)、用友网络(与阿里战略合作打造企业互联网生态系统,P2P和支付业务放量)、科大讯飞(“讯飞超脑”业内技术领先,互联网教育转型兑现预期较强)和中科金财(双平台预计年内上线,助力传统金融转型符合互联网金融监管改革思路)。

  本周(9.07-9.13)公司重大事项。

  上周要闻点评。

  (1)国务院:正式印发《促进大数据发展行动纲要》。

  (2)国务院:《三网融合推广方案》公布。

  重点公司与行业动态。

  全球主要软件上市公司市场表现及估值比较。

  风险提示:估值系统性下降风险、部分科技股继续遭遇较大卖压。

关键词阅读:计算机 互联网 金融 大数据

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