去库存渐入尾声
二季度钢材供应紧平衡

一季度并未能证实需求下滑,4月以来旺季去库存速度快,二季度钢材量价齐升;一季度钢价的下跌反弹测试电炉成本支撑的可靠性。高炉限产延长叠加电炉减产,18年粗钢产量紧平衡;钢铁股个股筛选逻辑:估值安全边际高+电炉边际支撑强(江苏、河南、江西高成本电炉占比最高)。

推荐:华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、南钢股份。

 

主题机会:雄安新区。

推荐:新兴铸管。

 


 

陈雳荣获"慧眼"客观评选

近四年荐股涨幅复合收益第一

2017荐股涨幅行业第一

2014荐股涨幅行业第一

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